订单流驱动的限价订单簿动态演化 (2011年)

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文件名称：订单流驱动的限价订单簿动态演化 (2011年)
文件大小：402KB
文件格式：PDF
更新时间：2021-05-08 02:15:35
工程技术 论文 以连续竞价股票市场的限价订单簿为研究对象，将其看作一个多服务台的排队系统，每个价格档看作一个服务台，运用多维随机过程模拟限价订单簿上订单数目的演化。由于市场参与者的订单提交决策会受到限价订单簿深度影的影响，因此引入状态依赖的泊松过程模拟限价订单流的到达和取消过程，即泊松过程的参数依赖于所处价格档上存量订单的数目。根据买卖中间价格改变的时刻对限价订单簿的动态演化分段进行研究，证明买卖中间价格改变前，限价订单簿内各个价格档上订单数目的发展变化服从生灭过程，并分别给出各生灭过程的转移概率和它们满足的Kolmog