文件名称：支付已知现金收益证券的远期合约-python 实现将numpy中的nan和infnan替换成对应的均值
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更新时间：2024-06-22 12:17:17
Options Futures Derivatives
3.3 支付已知现金收益证券的远期合约 在本节中我们考虑另一种远期合约，该远期合约的标的资产将为持有者 提供可完全预测的现金收益。例如支付已知红利的股票和付息票的债券。设 I为远期合约有效期间所得收益的现值，贴现率为无风险利率。 由于没有套利机会，F和 S之间的关系应是： ( ) ( )F S I er T t= − − ( . )3 7 为证明此式，首先假设先假设 ( ) ( )F S I e r T t> − − 。某套利者可以借钱，购 买资产，卖出远期合约。到时刻 T 时，依照合约中约定条款，资产以价格 F 卖掉。假定用所得收入偿还部分借款，则还有 ( ) ( )S I er T t− − 金额的借款要在 T 时刻归还。于是，在时刻 T，实现的利润为 ( ) ( )F S I er T t− − − 。 其次再假设 ( ) ( )F S I e r T t< − − 。套利者可以出售资产，将所得收入进行投 资，同时购买远期合约。在这种情下，在时刻 T，实现的利润为 ( ) ( )S I e Fr T t− −− 。 期货开户中心_帮助在最优质大公司低交易费开户转户_点击http://www.qhkhzx.com